GPLP科技日报：中芯国际三季报：黄仁勋辞职；OpenAI 私募融资 150 亿美元
1、两部门印发“十五五”新型储能实施方案，2030 年装机 3 亿千瓦
11月13日，国家发展改革委、国家能源局印发《“十五五”新型储能实施方案》，提出到 2030 年，新型储能由规模化发展阶段步入市场化发展阶段，全国装机规模达到 3 亿千瓦、平均储能时长 3 小时左右。“十五五”时期，新型储能主要满足系统“源网荷”侧的日内调节需求，重点用于促进新能源消纳、保障电力供应、支撑电力系统安全稳定运行，并拓展创新应用场景。这一目标与国家能源局此前在“十五五”发布会上的口径衔接：在算力等新兴产业带动下，我国用电需求年均增量约 6000 亿度，2030 年电力供应充裕度需大于 1.1；同期抽水蓄能装机目标 1.6 亿千瓦、新型储能 3 亿千瓦，两者共同构成调节能力的主力。对算力基础设施而言，储能规模直接决定数据中心的接网与调峰条件。（信源：中国能源网）
2、黄仁勋辞任英伟达 CEO，CFO 克雷斯任临时 CEO，董事会 33 年来首设主席
美东时间 11 月 12 日，英伟达董事会宣布，黄仁勋已辞去公司总裁、首席执行官及董事会成员职务，即刻生效。执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯出任临时 CEO，并继续兼任 CFO，直至正式继任者确定；董事会已启动遴选程序，同时考虑内部与外部候选人。董事会同时任命哈维·琼斯担任公司首任董事会主席——这一职位在英伟达 33 年历史中从未设立过，琼斯曾任新思科技 CEO 与执行董事长。公告未说明辞职原因。此前，黄仁勋于 11 月 8 日致信全员就个人行为致歉，董事会同日启动独立调查。股价方面，11 月 12 日收跌 4.34%，市值蒸发约 1820 亿美元，自 2025 年 7 月以来首次跌破 4 万亿美元，本周累计跌 10.96%。公司将于 11 月 17 日按原计划发布 2027 财年第三季度业绩。英伟达采用单一类别普通股，黄仁勋持股约 3.58%、不享有超级投票权，董事会过半数票即可解职——程序上的可替换性，与运营体系上的不可替代性，是这次交接真正的裂缝。（信源：英伟达董事会公告）
3、OpenAI 私募融资 150 亿美元、融前估值 1.25 万亿，三季度运营亏损 109 亿
11月13日，据 CNBC 报道，OpenAI 在最新一轮私募融资中筹集 150 亿美元，融资前估值 1.25 万亿美元。该轮尚未正式结束，预计未来数周完成，知情人士称其为一次“机会性融资”，目的是为预计 2027 年进行的 IPO 储备资金。规模仍低于原计划：9 月底的设想是以约 1.4 万亿美元估值融资至少 300 亿美元。同期披露的财务数据更能说明问题——《华尔街日报》称，OpenAI 第三季度营收约 100 亿美元、环比增长近 50%、同比接近三倍，但运营亏损达 109 亿美元，高于第二季度的 101 亿美元；调整后营业利润率从约 -150% 收窄至 -109%，仍为深度负值。营收翻倍而亏损扩大，是这家公司当前的基本形态：模型训练、推理服务与数据中心的重资产投入，远快于收入增长。（信源：凤凰网科技）
4、中芯国际三季度收入 31.9 亿美元创新高，毛利率升至 29.9%
11月12日晚间，中芯国际披露 2026 年三季报。第三季度销售收入 31.9 亿美元、同比增长 33.9%、环比增长 6.1%，创历史新高并超出指引上限；毛利率 29.9%、环比提升 4.6 个百分点；归母净利 28.47 亿元、同比增长 87.6%。前三季度营收 606.18 亿元、同比增长 22.4%，归母净利 73.14 亿元、同比增长 91.6%。联席 CEO 赵海军在 13 日业绩会上解释，客户对 BCD、专用存储、控制器等 AI 配套芯片的拉货需求增长快于预期。量价同步：季度折合 8 英寸出货量首超 300 万片、环比增 5.7%，平均晶圆单价环比升 1.8%；产能利用率升至 97.3%，规模效应摊薄了折旧上升 2.3% 的影响。结构上，智能手机与消费电子收入环比分别下降 8% 和 1%，电脑与平板、互联与可穿戴分别增长 26% 和 18%，工业相关业务同期增长 26%；中国区收入占比升至 90.8%。公司预计第四季度收入环比增 4% 至 6%，毛利率指引 26% 至 28%。（信源：中芯国际三季报及业绩说明会）
5、A 股高开低走，创业板指跌 3.32%，CPO 与 PCB 领跌
11月13日，A 股高开低走。沪指收报 3634.35 点、跌 0.59%；深证成指跌 2.05%；创业板指盘中一度跌超 3.5%，收跌 3.32% 报 2426.08 点；科创综指跌 2.74%。两市成交 1.66 万亿元，缩量 2788 亿元，全市场 765 只上涨、4748 只下跌，涨停 38 家、跌停 34 家，跌停数为近期高位。领跌的恰是本周最强势的方向：CPO、PCB、MLCC、先进封装、光通信集体下挫，景旺电子跌停，天孚通信、源杰科技、新易盛走弱；元件、电子化学品跌幅居前。逆势方向是 AI 漫剧与银行：文投控股、金逸影视、幸福蓝海涨停，江苏银行、南京银行、青岛银行、成都银行、杭州银行均创历史新高。中际旭创成交额 258.74 亿元居首，新易盛 196.51 亿元、寒武纪 160.38 亿元。（信源：新华财经）
6、应用材料四季度净销售增 53%，设备与网络上游同步上调指引
美东时间 11 月 12 日，应用材料公布第四财季业绩：净销售额 104.1 亿美元、同比增长 53%，高于市场预估的 102.7 亿美元；公司预计第一财季净销售额 106 亿至 116 亿美元，预估为 108.7 亿美元。这一增速与国内设备环节相互印证：A 股 14 家半导体设备公司前三季度营收 759.38 亿元、净利增 59.5%，盛美上海在手订单 170.73 亿元、同比增 88.2%，头部企业交付排期已至 2027 年上半年。同日，思科将 2027 财年营收指引上调至 748 亿至 758 亿美元，调整后每股收益指引提至 5.47 至 5.53 美元。设备与网络两个上游环节同时上调，指向同一件事：算力基础设施的资本开支尚未见顶；但增速能否延续，取决于下游云厂商的现金流，这也是本周 A 股算力硬件反复波动的根源。（信源： A 股公司三季报）
7、Anthropic IPO 获约六倍超额认购，定价估值已高于 OpenAI 本轮融资
11月13日，Anthropic 的 IPO 已获得约六倍超额认购。公司计划以每股 70 至 78 美元发行，公开发行部分最高募资约 643.5 亿美元，另通过私募配售向大型科技企业募集 260 亿美元，合计最高约 904 亿美元；完全稀释估值上限约 1.4 万亿美元。按计划 11 月 18 日定价、19 日在纳斯达克挂牌，代码 ANT。这与 OpenAI 的最新一轮形成对照：一级市场给 Anthropic 的定价，已高于 OpenAI 本轮 1.25 万亿美元的融资估值。但两家估值口径与交易性质不同，对股权激励、慈善支出等项目的财务调整方式也不一致，直接比较利润率并不严谨。真正可比的数据，要等 Anthropic 上市后的财报披露。（信源：Anthropic 招股书）
