GPLP科技日报：谷歌开放 Gemini 4 Carbon；阿里拟分拆平头哥港股上市
1.10 月出口增 35.2%，AI 硬件拉动近四成增幅，但集成电路出口量反而下降
11月10日，海关总署发布 10 月外贸数据。以美元计，当月出口 4123.3 亿美元、同比增长 35.2%，进口 3070.5 亿美元、增长 41.6%，贸易顺差 1052.8 亿美元；进出口已连续 6 个月保持两位数增长。结构上，AI 硬件是主要拉动力：集成电路出口 395.94 亿美元、同比增长 137.1%，自动数据处理设备及其零部件出口增长 114.8%，两项合计拉动整体出口增长 13.6 个百分点，贡献近四成增幅。但拆开看，集成电路出口均价同比上涨 143.0%，出口数量反而下降 2.4%——金额高增主要来自涨价，不是出货量扩张。进口端逻辑相同：集成电路进口额增长 78.3%，其中均价上涨 78.2%、数量仅增 0.1%。高新技术产品出口增长 66.6%，占出口比重升至 33.6%、同比提高 6.3 个百分点。有机构提示，11 月起上年同期基数抬高，出口增速可能边际放缓。（信源：央视网）
2.谷歌开放 Gemini 4 Carbon：三项基准第一、单任务成本低一半，12 月起价格翻倍
美国时间 11 月 10 日，谷歌宣布 Gemini 4 Carbon 向所有付费开发者与企业客户开放。该模型 10 月 28 日发布，此前两周仅通过 Fairwind 计划供少数网络安全防御机构使用。谷歌称，Carbon 在 CursorBench 4.0、Perplexity WANDR、Zapier AutomationBench 三项独立工作流基准中均排名第一，单任务成本不到表现次优外部模型的一半，能力重心在复杂编程、网络安全、科学推理与长程多智能体任务。定价延续 Argon 的首发价，每百万输入 Token 2 美元、输出 10 美元；但官方博客脚注写明，推广期 11 月 30 日结束后，12 月 1 日起调整为 4 美元与 20 美元，即翻倍。同期 Antigravity 上线 /swarm 预览，可把单条提示词拆成可实时追踪的协同智能体团队。普通用户需订阅 Google AI Ultra 才能体验，免费档开放时间未披露。（信源：谷凤凰网科技）
3.Anthropic 启动 IPO 路演，交易规模最高 904 亿美元、将创科技 IPO 纪录
11月10日，Anthropic 提交更新版招股书并启动 IPO 路演。公司拟发行 8.25 亿股 A 类普通股，价格区间每股 70 至 78 美元，按上限计算基础 IPO 募资约 643.5 亿美元；另有 260 亿美元同步私募配售，谷歌与英伟达各认购 100 亿、AMD 25 亿，博通、美光、微软各 10 亿，台积电相关实体 5 亿。两部分合计最高约 904 亿美元，将超过此前 SpaceX 的 862 亿美元纪录。按完全稀释口径估值最高约 1.405 万亿美元，不计期权与限制性股份约 1.02 万亿美元。招股书显示，今年前九个月收入 332.42 亿美元、同比增长约 1206%，净亏损 1040 亿美元，其中约 943 亿来自可转债与衍生负债公允价值变动，经营亏损约 12.6 亿美元；截至 10 月底年化收入运行率约 810 亿美元。路演给出的长期调整后经营利润率目标为 35% 以上，而三季度为 15%。11 月 18 日定价，19 日纳斯达克挂牌，代码 ANT。（信源：Anthropic 更新版招股书）
4.阿里拟分拆平头哥港股独立上市，大厂造芯进入独立商业化阶段
11月10日晚间，阿里巴巴公告拟分拆旗下芯片公司平头哥在港交所主板独立上市，平头哥已于今年 9 月 11 日以保密形式递交申请。此前，百度昆仑芯已于 1 月向港交所递表、5 月启动科创板辅导。两家把自研芯片推向资本市场，意味着大厂造芯从内部支撑进入独立商业化阶段。据第一财经报道，摩根大通年初测算平头哥潜在估值约 250 亿至 620 亿美元，相当于阿里市值的 10% 至 24%；昆仑芯独立估值 400 亿至 490 亿美元，已超百度市值。平头哥成立于 2018 年，产品覆盖云端 AI 芯片、推理芯片、服务器 CPU 与 SSD 主控；截至 2026 年 2 月累计交付 AI 芯片超 47 万片，年化营收达百亿元级，超 60% 通过阿里云服务外部客户。IDC 数据显示，2025 年中国 AI 加速卡市场华为昇腾出货 81.2 万张居首、平头哥 26.5 万张第二，昆仑芯与寒武纪各 11.6 万张。（信源：阿里巴巴公告）
5.台积电 10 月合并营收增 59.7%，半导体景气高频指标继续走高
11月10日，台积电公布 10 月合并营收 5868.9 亿新台币，同比增长 59.7%、环比增长 14.7%。这一增速高于其前三季度水平，反映先进制程与先进封装需求仍在加速。需要说明两点：月度营收不含产品结构，不能直接推导 AI 相关业务的单独贡献；台积电以新台币计价，汇率变动会影响同比读数。作为全球最大代工厂，其月度数据通常被视作半导体景气的高频指标，与 WSTS 三季度数据（全球半导体 5177 亿美元、环比增 24.1%）方向一致。对产业链的含义是，晶圆制造端的产能利用率与价格同时在改善，但下游封测、载板等环节的供给仍然偏紧，交付周期尚未回到常态。（信源：台积电月度营收公告）
6.A 股 CPO 概念爆发，创业板指涨 3.11%，通信与电子领涨
11月11日，A 股三大指数低开高走。沪指收报 3680.64 点、涨 0.46%；深证成指涨 1.32%；创业板指涨 3.11% 报 2572.07 点。两市成交 1.68 万亿元，放量 1714 亿元，超 3500 只个股上涨、85 只涨停。CPO 概念午后爆发，板块内 82 股涨超 5%、12 股涨停，源杰科技 20CM 涨停、宇特光电跟涨；中际旭创成交额 312.29 亿元居首，新易盛 252.34 亿元。行业层面，通信涨 3.69%、电子涨 2.80% 居前；半导体板块涨 3.60%，利扬芯片 20CM 涨停、寒武纪涨 7.4%、长鑫科技涨 4%。下跌一侧是白酒、机场航运与保险，食品饮料跌 0.97% 居末。前一日领涨的影视与端侧 AI 概念今日出现分化。（信源：新华财经）
7.英伟达遭股东集体诉讼，两日市值蒸发约 4300 亿美元
美东时间 11 月 9 日收盘后，一宗针对英伟达与 CEO 黄仁勋的股东集体诉讼在加州圣何塞联邦法院提起，指控二者通过隐瞒黄仁勋与 Alice Huang 的关系误导股东、构成欺诈，且未披露相关事项对公司声誉与业务前景的安全风险。相关指控目前均属原告主张，尚未经法院认定。英伟达当日跌逾 4%、市值缩水近 1930 亿美元，两个交易日累计跌约 10%、蒸发约 4300 亿美元；公司董事会已聘请 Wachtell Lipton 律所及前检察官启动独立调查。同日芯片股明显分化：AMD 涨 13.3%、博通涨 8.8%，英伟达是费城半导体指数 30 只成分股中唯一下跌的个股。这一对比说明，市场并非在系统性看空算力，而是在为单一公司的治理风险单独定价。（信源：华尔街见闻）
