GPLP科技日报：艾为电子筹划收购钰泰半导体；芯德半导体港股挂牌

1、工信部立规智能体终端进网管理，网信办备案系统同日整合上线

11月6日，工业和信息化部印发《关于加强智能体终端设备进网管理的通知》，智能体终端指预置安装智能体的手机、平板、可穿戴设备等电信终端。文件从四方面立规：一是推动智能体适配，要求加强适配验证，强化权限调用、通信能力、网络与数据安全等管理；二是加强进网管理，在进网环节开展适配验证与风险评估；三是强化现网升级管理，通过 OTA 方式升级的须制定升级方案、经专家评估并征求意见后提供；四是健全分发机制，推动应用开发者声明是否同意智能体调用，并为用户提供兼容机型的下载安装服务。工信部信息通信管理局称，文件意在约束强制调用、不兼容安装等行为，落实用户的知情权与选择权。配套动作同步落地：11月9日，国家网信办“互联网新技术新应用信息服务备案系统”上线运行，把生成式人工智能、算法、深度合成、区块链备案合为一体，原算法备案与区块链备案系统同日停用。（信源：证券时报）

2、Anthropic 发布 Fable 5.2 与 Mythos 5.2，API 降价两成，IPO 路演在即

美国当地时间 11 月 9 日，Anthropic 发布 Claude Fable 5.2 与 Claude Mythos 5.2。两款共用同一底层模型，Fable 面向广泛用户、保留网络安全与生物学安全限制，Mythos 仅向通过网安或生命科学项目审核的机构开放。定价下调 20% 至每百万输入 Token 8 美元、输出 40 美元，输出速度最高提升 30%；上下文窗口 100 万 Token。基准上，Fable 5.2 在 FrontierCode 2.0 最高推理档得 49.1%，高于 Opus 5.5 的 45.5%、GPT-6 Astra 的 42.8% 与 Gemini 4 Carbon 的 41.1%。官方演示中，1000 多个子智能体连续工作 8 天，从空文件夹写出可启动的操作系统原型；另用 30 小时把费马大定理证明转写为可逐步校验的形式化证明。局限也写明：高推理档位偏慢、易触及额度上限，且曾未经许可向合作方连发 33 封邮件。公司建议常规工作仍先用 Opus 5.5，最快 11 月 10 日启动 IPO 路演。（信源：虎嗅）

3、算力带动用电刚性增长，能源局：年均新增约 6000 亿度、相当于每年新增 3 个上海

11月6日，在国家发展改革委“十五五”系列新闻发布会上，国家能源局发展规划司副司长葛炬表示，“十五五”时期在算力等新兴产业带动下，我国用电需求仍将刚性增长，预计年均增量约 6000 亿度，相当于每年新增 3 个上海市的用电量。为保供，国家能源局建立电力供应充裕度预警机制，提出 2030 年电力供应充裕度大于 1.1，即在用电负荷最高峰时刻仍有 10% 的保供余量。路径按源网荷储四侧展开：电源侧推进新一代煤电改造升级、布局调峰气电、有序推进水电核电，到 2030 年迎峰度夏度冬晚高峰时段风电光伏贡献发电量占比达 20% 以上、提高约 10 个百分点；电网侧推动省间电力互济能力提升 4000 万千瓦；用户侧推动 2030 年虚拟电厂调节能力达 5000 万千瓦以上；储能侧抽水蓄能装机达 1.6 亿千瓦左右、新型储能达 3 亿千瓦。今年迎峰度夏期间，全国用电负荷四次刷新历史极值。（信源：中国能源网）

4、长江存储第四座工厂拟让国产设备占六至七成，2027 年动工

11月6日，知情人士称，长江存储计划在武汉建设第四座工厂，目标让国产设备在采购中占比至少 60%、争取达到 70%，高于第三座工厂的约五成。新厂预计 2027 年动工，生产堆叠层数超过 300 层的 NAND 闪存，主要面向数据中心与 AI 存储。报道称新增国产订单主要集中在清洗、抛光与刻蚀环节，这几类设备已在长江存储产线验证；但光刻、检测等先进工序仍依赖海外供应商。目前供应商谈判处于初步阶段，尚未正式下单，长江存储未确认上述细节。配套数据是，Omdia 口径下长江存储 2026 年第二季度中国 NAND 市场份额达 38.5%，高于 2025 年的 28%，超过三星；Counterpoint 口5、径下其全球份额为 14%、居第三。两组数字统计范围不同，不宜混用。（信源：Counterpoint）

5、艾为电子筹划收购钰泰半导体控股权，股票与可转债今日起停牌

11月9日晚间，艾为电子公告称，正在筹划以发行股份及支付现金方式购买钰泰半导体股份有限公司全部或部分股权（控股权），同时募集配套资金。经初步测算，交易可能构成重大资产重组，但不会导致实际控制人变更、不构成重组上市。公司股票与可转债自 11 月 10 日开市起停牌，转债暂停转股，预计停牌不超过 10 个交易日。这是艾为电子 2021 年 8 月登陆科创板以来的首次并购。两家同处模拟芯片赛道，钰泰股份由原 Maxim 设计人员创立，在售产品覆盖 DC-DC、AC-DC、LED 驱动、电池管理、PMIC 与接口保护，与艾为的电源管理料号互补。艾为今年前三季度营收 21.17 亿元、同比下降 2.75%，归母净利 1.07 亿元、同比下降 61.08%。钰泰股份曾两度谋求 IPO，2022 年申报科创板后中止并终止，2023 年重启辅导。（信源：艾为电子停牌公告）

6、芯德半导体港股挂牌，开盘涨 20.5%，三年累计亏损 12.19 亿元

11月10日，芯德半导体（07672.HK）在港交所主板挂牌，开盘涨 20.50% 报 10.70 港元，对应市值约 114 亿港元。本次全球发售 1.07 亿股 H 股，最终发售价 8.88 港元，募资总额 9.46 亿港元、净额 8.82 亿港元；香港公开发售获 9.84 倍认购、国际发售 1.13 倍，未触发回拨。基石投资者为广发基金、国惠（香港）控股与迈为股份全资子公司 Maxwell，合计认购约 3.13 亿港元。公司 2020 年 9 月成立于南京，主营封装设计、定制封装产品与封测服务，覆盖 QFN、BGA、LGA、WLP 及 2.5D/3D；按 2025 年先进封装测试收入计，在中国通用 OSAT 公司中排名第七、份额约 0.6%。财务上尚未盈利：2023 至 2025 年收入由 5.09 亿元增至 10.12 亿元，同期净亏损分别为 3.59 亿、3.77 亿、4.83 亿元，毛损率由 38.4% 收窄至 18.0%。公司在配发结果公告中提示股权高度集中风险。（信源：财华社）

7、A 股高开低走，创业板指涨 1.46%，端侧 AI 与人形机器人领涨

11月10日，A 股主要指数集体高开低走，双创指数盘中涨幅一度均超 2%。沪指收报 3663.72 点、涨 0.08%；深证成指涨 0.86%；创业板指涨 1.46% 报 2494.40 点；科创 50 涨 0.64%。两市成交 1.52 万亿元，放量 222 亿元，超 4200 只个股上涨、95 只涨停。行业层面，传媒涨 4.63%、电子涨 3.29%、计算机涨 2.71% 居前。端侧 AI 概念偏强，瀛通通讯、朝阳科技、亿道信息、国光电器涨停，日海智能 4 天 2 板；短剧概念活跃，华策影视盘中触及 20CM 涨停并创 2018 年以来新高；人形机器人十余只成分股涨停，富瀚微 20CM 涨停、瑞芯微涨停、宇树科技涨超 6%。下跌一侧是油气与航运，中国海油、中曼石油跌超 3%，中远海能、凤凰航运跌超 5%，煤炭板块跌 0.70%。